No.1 国投中鲁
果汁生产基地：从长期来看，中国具有成为浓缩苹果汁主要生产基地的条件，公司拟利用本次募集资金，采取“公司+基地+农户”的方式，在山西最终建成52000亩的高酸苹果种植基地。
国内果汁行业龙头：国内浓缩果汁业的技术先导企业，拥有多项自主研发的核心技术。公司年果料加工能力约为60万吨，是目前国内该行业生产规模最大的浓缩苹果汁加工生产企业之一，年销售收入、出口创汇额均居国内同行业首位，产品出口量占生产量的98%以上，占世界浓缩苹果汁贸易量的8%，是亚洲第一、世界第三的浓缩苹果汁生产企业。
被国际大公司认可：公司产品是原料型产品，与三菱、可口可乐、雀巢、嘉吉等公司建立了稳定、互信的合作关系，公司的合资生产基地山东鲁菱公司和陕西韩城公司赢得了公司重要客户可口可乐公司无条件通过，在国际市场上极大地提升了中鲁果汁的品牌地位。通过FDA认证工作和多家高端客户的审核，全面通过ISO9000质量管理体系、HACCP食品安全控制体系、欧洲苹果汁保护协会SGF以及美国KOSHER（犹太食品清洁证明）等认证。
国金证券：
终端风险开始向上游传导，静待所得税优惠政策复归。按新股本摊薄，对应08-10年EPS分别为0.534、0.588、0.813元，较上次预测分别调低了0.067、0.09元，调高了0.05元。目前股价对应08-10年PE分别为27倍、24倍、18倍。维持买入建议。
国泰君安：
并购扩张产能，盈利提升，收购新湖滨控股有限公司。业绩预测及估值：公司2007年的产能充分释放，产销量在15万吨左右，此次收购后公司2008年的产能提高到20万吨，同时今年苹果汁的出口价格与苹果的收购价格都有所加大幅度的上升，我们假设公司2008-2010年苹果汁的销量在192123万吨，预测公司2008年、2009年的EPS为0.56元和0.67元（按最新股本摊薄，包括向大股东增发的3670万股），公司业绩将保持平稳较快增长。相对于目前的股价，08年PE为32倍，09年为27.4倍，基本反映公司价值。参照目前食品饮料行业重点公司平均PE，确定目标价为19.5元（2008年35X，2009年30X），上涨空间不大，调低评级到中性。
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亿元
No.2 顺鑫农业
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大农业概念：公司围绕“大农业”概念，已经形成了以价值链为基础、以产业链整合为实现方式的“4+2”发展战略。公司的百年牛栏山、精品二锅头等白酒和“牵手”饮品已在市场上建立起相当的知名度，而农业旅游观光产业链已成为公司的发展重点。公司做强做大生鲜产业，确保北京市场上的领导者地位；到2010年跻身于国内肉类行业前列。以果蔬汁饮料为主导产品，强化牵手果蔬汁的市场竞争优势；增强企业的市场营销能力，提高产品的市场占有率。
土地升值：首都机场东扩至顺义区，顺义区要建设成北京的卫星城，农村城市化是必然的趋势，区内的农地将被大量征用，或者可作商住用途，顺鑫农业的土地有望升值。
区域龙头+政策支持：公司是北京市顺义区的龙头企业，先后被八部委确定为国家级重点农业产业化龙头企业，享受免税的政策优惠。公司每年生猪屠宰能力为450万头/年，在北京市场拥有年屠宰生猪300万头、市场份额45%左右，国家规定06年底北京城八区屠宰厂将只保留3家，这对公司发展有利。“鹏程”商标被评定为中国驰名商标。鹏程食品分公司生鲜肉品销售网点数达到2700多家，熟食产品网点总数达到400多家。08年3月，“牵手”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。
国金证券：
3季度业绩预增，估值具备吸引力。我们维持前期盈利预测。预计公司08-10年分别实现销售收入5601.34、7159.80、8363.29百万元，同比增长23.89%、27.82%、16.81%；分别实现净利润267.47、365.07、455.30百万元，同比增长81.66%、36.49%、24.72%。对应公司08-10年EPS分别为0.610、0.832、1.038元。
天相投顾：
种猪、白酒为基础，花卉物流港成亮点。盈利预测与评级：公司被认定为国家农业产业化龙头企业，享受国家农业优惠政策。我们预计公司08-10年每股收益为0.58元、0.79元、1.18元，08-10年动态市盈率分别为28倍、21倍、14倍，基于公司具有良好竞争优势和高成长性，维持“买入”的投资评级。
中信建投：
种猪、白酒业务带动利润大幅增长。预测与评级：预测08、09、10年顺鑫农业EPS分别为0.56元、0.76元、1.00元，维持增持评级。
亿元
No.3 獐子岛
主营海水养殖行业：公司主要产品品种包括虾夷扇贝、刺参、皱纹盘鲍和海胆，是目前国内最大海珍品底播增养殖企业，独立开发海域养殖面积居全国同行业之首，其中虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位，獐子岛”牌商标被认定为“中国驰名商标”。养殖业主要产品虾夷扇贝、海参、鲍鱼、海胆养殖规模持续扩大，公司确权养殖海域达88万余亩。浮筏鲍鱼、海参、海胆的销售收入和贡献比重逐渐增大，海螺、紫石房蛤产量逐步提升。海参加盟店管理取得较大进步，07年末专卖管理部共开设加盟店6家，公司的海珍品已进入北京等主要城市的高档商场。
海域资源优势：公司拥有得天独厚发展海水增养殖业海域资源优势，水域面积广阔，具有较大发展空间；养殖海域理化条件适宜大面积发展底播增养殖业；养殖海域地理位置和水质条件优越，遭受环境污染和自然灾害风险较小。
产品品种和结构优势：公司产品以高档海珍品为主，市场需求空间广阔。除主导产品虾夷扇贝、海参、鲍鱼业已形成大规模养殖外，海胆、香螺、魁蚶、海鞘等新品种均已进入规模养殖期和推广阶段。养殖品种多元化增强了市场竞争能力和抗风险能力。
经营模式优势：公司海上养殖业实现了养殖方式向自然放生“底播增殖”，养殖品种向多品种、附加值高海珍品，养殖效益向受国内外市场欢迎的精深加工产品转变。
产品品质优势：公司生产产品以虾夷扇贝、刺参和皱纹盘鲍为主。产品属高档海珍品，由于所处海域条件优越，水温较低，产品生长周期长，因此具有营养丰富，口感好，味道鲜美特点，是同类产品中质量上乘优质品种。由于采取的是底播自然养殖模式，产品具有天然、无污染特点。
长城证券：
未来业绩仍值得期待。我们认为公司目前所面临的困难是暂时的，随着07年暖冬对虾夷扇贝生长影响的消除和美元的走强，预计公司08、09和10年的EPS分别为0.516元、0.864元和1.112元，首次给予“谨慎推荐”评级。
国金证券：
虾夷扇贝规格下降导致销售均价下跌15%。基于公司得天独厚的海域资源储备，我们仍然维持獐子岛“买入”评级，但建议机构投资者在公司营销改善之后再重点介入。
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亿元
No.4 东方海洋
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主营海洋渔业：公司主营业务为海洋水产品加工和海水养殖，已经具备年产2万吨冷藏水产品加工能力和年产海带苗11亿株、年产大菱鲆、牙鲆鱼等鲆鲽鱼500吨、海参120吨名贵海水产品育苗和养殖能力。综合竞争实力位居全国同行业、同领域前列，具有强势地位。在海带良种繁育与产业化开发方面处国际领先水平；在海水鱼类养殖及水产品加工综合利用方面处国内领先水平。
产业结构优势：公司在海水养殖业务方面，业已形成了育苗、养成一体化，繁育海带苗、鱼苗、海参苗、扇贝苗等苗种，实现了养殖业苗种自给自足，降低了养殖风险和生产成本，提高了整体经济效益。公司强化了海洋水产加工业务，有效拉长了海水养殖业务产业链。
自然资源优势：公司育苗、养殖区位于烟台开发区，地下海水丰富，水质清洁，海水理化性质优良，各种重金属离子、氨、氮、石油类和苯衍生物等污染物含量较低，常年水温14-15摄氏度，盐度28-31%，非常适合各种低温鱼类养殖，是我国北方地下海水资源最佳区域之一。
国金证券：
海参等养殖产品全面超预期。按08年增发后1.22亿总股本计算，公司08-10年EPS分别为0.451、0.650、1.103元。按东方海洋9月19日收盘价10.63元计，对应08-10年PE分别为25.24、16.34、9.64倍，且09-10年对应PEG仅为0.30、0.14，具备明显的估值吸引力，重申“买入”建议。
凯基证券：
未来发展重点转向海参业务。由于公司的水产加工业务毛利率低于预期，我们将公司的盈利预测下调，08-10年EPS分别调整至0.27元、0.41元、0.74元。公司的水产加工业务缺乏定价能力、盈利水准低，而海参养殖业务还具有较大的不确定性，因此业绩增长前景还面临较大的风险。我们按照养殖业务09年15倍，加工业务09年10倍PE，给与公司12个月目标价为5.53元，与目前股价相比有48.8%的下跌空间，投资评级调降为“减持”。
国金证券：
担子岛海参8月开始销售，09年步入规模捕捞期。目前股价对应08-10年PE分别为32倍、17倍、13倍，应该说对应的08年估值有一定压力，但09-10年吸引力非常明显，因此，作为09年重点推荐品种，我们建议积极买入东方海洋。
亿元
No.5 冠农股份
钾肥项目：公司作为第二大股东参股20.30%的国投新疆罗布泊钾盐公司年产120万吨钾肥项目已实施建设，09年底建成后，将成为全世界最大的硫酸钾生产基地，年销售收入可望达30亿元。罗布泊钾盐公司拥有罗布泊盐湖1661.53平方公里的探矿权和288.79平方公里的采矿权，参与开发罗布泊钾盐等矿产资源，进行钾肥生产。该公司现有的年产8万吨项目，08年1-6月累计生产钾肥产品68956吨，销售钾肥产品74944吨，实现净利润7424万元；正在建设的年产120万吨项目预计今年10月可建成试生产。预计罗钾公司08年可生产钾肥产品14万吨，实现净利润2.2亿元。罗钾公司年产300万吨钾肥项目已经开始编制可行性研究报告。
资产置换：公司将拥有的香梨果园和马鹿等相关资产(置换值13231.17万元，评估增值率4.84%)与绿原国资公司和农二师二十二团共计持有的新疆绿原糖业有限公司100%股权(置换值16410.30万元，评估值14918.45万元，评估增值率8.92%，溢价10%交易)进行置换，3179.12万元价差公司将以其他等值资产对此价差进行支付。
果蔬食品加工业：公司分别在新疆库尔勒市、喀什莎车县、英吉沙县同期投资建设了3个现代化的果蔬食品综合加工工业园，项目建设规划总投资9亿元，其中一期工程建设投资3.2亿元，工程建设期为2年。
中信证券：
钾肥盈利前景光明，丰厚回报愈来愈近。维持买入评级。08-11年硫酸钾销量14、113、140和162万吨，10、11年硫酸钾镁肥销量30和50万吨；项目尚未投产，缺乏各项数据，将各种投资风险归于产品价格，维持保守预期08-11硫酸钾出厂价格为4573、5900、5900和5200元/吨，10、11年硫酸钾镁肥出厂价格为2240和1960元/吨。则08-11年EPS分别为0.33、4.63、5.44和5.84元。给予09年动态市盈率20倍，目标价92.6元。国内钾肥价格明朗及项目投产将成为股价上涨催化剂。
信达证券：
盈利预测：2008-2010年每股收益0.18、3.59、3.79元，根据我们的资源储量价值估值模型，在长期钾肥国际价格稳定在450-550美元/吨离岸价的前提下，未来12个月合理目标价96元-120元。
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亿元
编者按：近期农业板块的活跃可以看作是对政策利好预期的提前反映，专家指出，新的《土地法》已经明确表示土地的所有权属于国家，这一点不会改变。但可能将加大现有的土地承包经营权的物权化体现，使得土地使用者得到更大的利益。比如延长土地的承包年限，或者土地可以用于抵押和市场流通等。
但值得注意的是，目前市场面主要还是对其进行主题性投资，在短期内土地流转的利好影响难以体现到公司业绩上来，但从长期的价值投资角度看，仍值得投资者关注。
